Zarówno dla dyrektorów, jak i założycieli, którzy wzbogacili się dzięki jednej akcji, czasami możliwe jest posiadanie zbyt wielu dobrych rzeczy. Podczas gdy boom na akcje technologiczne oznacza fortunę dla pracowników w firmach odnoszących sukcesy, zbyt duże skoncentrowanie wartości netto w jednej akcji jest ryzykowne. Niektórzy doradcy sugerują stosowanie reguły 10% – oznaczającej, że żadna akcja ani żaden aktyw nie powinny stanowić więcej niż 10% portfela.
„Oznacza to zarówno największe ryzyko, jak i największą szansę dla tego klienta” – powiedział Rob Romano, szef rozwiązań inwestycyjnych rynków kapitałowych w firmie Merrill.
Założyciele i pracownicy z długim stażem, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele, mogą spotkać się z wysokimi podatkami od zysków kapitałowych podczas sprzedaży długo trzymanych akcji w celu ponownego inwestowania. Zamiast tego mogą przekazać swoje udziały do funduszu wymiany (nie mylić z ETF-ami).
Fundusze wymiany, znane również jako fundusze swapowe, gromadzą udziały od wielu inwestorów, którzy otrzymują udział partnerski lub udział w funduszu. Po oznaczonym okresie blokady – zazwyczaj siedmiu latach – inwestorzy mogą zrealizować swoje udziały na zdywersyfikowany koszyk akcji równy ich udziałowi w funduszu.
Podczas gdy fundusze wymiany stały się popularne w latach 70., zyskały one na popularności w ostatnim czasie, gdy rynek akcji osiąga silne zwroty, wspierane w szczególności przez wzrost sztucznej inteligencji.
Eric Freedman, dyrektor inwestycyjny w biznesie zarządzania majątkiem Northern Trust, powiedział, że wiele publicznie notowanych firm technologicznych zwiększa swoją kompensację akcji, aby konkurować z gorącymi startupami związanych z AI o talenty.
Fundusze wymiany zazwyczaj trzymają 80% swoich aktywów w akcjach i starają się odzwierciedlać wskaźniki benchmarkowe jak S&P 500 lub Russell 3000. Pozostałe 20% musi być według Serwisu Podatkowego IRS trzymane w aktywach niebędących papierami wartościowymi, z nieruchomościami będącymi najpopularniejszą opcją.
Kontekst: Artykuł omawia strategie inwestycyjne dotyczące dywersyfikacji portfela dla założycieli firm tech i pracowników z długim stażem.
Sprawdzenie faktów: Wspomniane fundusze wymiany przytrzymują aktywa przez około 7 lat i wymagają od inwestorów o dochodzie co najmniej 200 000 USD w ciągu dwóch ostatnich lat kalendarzowych lub mających wartość netto przekraczającą 1 000 000 USD.
