Główne pytania Paramount dla Warner Bros. Discovery w sprawie „uczciwości i adekwatności” procesu sprzedaży: Przeczytaj cały list

Paramount Skydance zarzuca, że Warner Bros. Discovery przeprowadza swoją proces sprzedaży.

W liście przejrzanym przez CNBC, prawnicy Paramount poinformowali dyrektora generalnego Warner Bros. Discovery, Davida Zaslava, że Paramount kwestionuje „uczciwość i adekwatność” procesu, który oficjalnie rozpoczął się w październiku.

W tym tygodniu Paramount , Netflix i Comcast złożyły oferty drugiej rundy w celu przejęcia niektórych lub wszystkich aktywów Warner Bros. Discovery, jak wcześniej podał CNBC.

„Staje się coraz bardziej oczywiste, poprzez doniesienia medialne i inne, że WBD wydaje się porzuciło pozory i rzeczywistość uczciwego procesu transakcji, zrzekając się tym samym obowiązków wobec akcjonariuszy, i ruszyłojednostronny proces z wyznaczonym wynikiem, który faworyzuje jednego oferenta” – czytamy w liście od prawników z firmy Quinn Emanuel. „Wyraźnie żądamy i oczekujemy, że ten list zostanie udostępniony i omówiony z całą radą dyrektorów WBD.”

W szczególności w liście Paramount skrytykowano informacje, że zarządzanie WBD wydaje się faworyzować ofertę od Netflixa.

Netflix złożył ofertę głównie gotówkową, podczas gdy najnowsza oferta Paramountu była całkowicie gotówkowa, wg osób blisko związanych z tą sytuacją, które odmówiły ujawnienia swoich tożsamości w poufnych sprawach. Wszystkie trzy firmy złożyły wyższe oferty niż ich pierwotne propozycje, powiedzieli ludzie dla CNBC.

Do czwartku rano Netflix był wiodącym oferentem pod względem wartości ofert WBD, powiedzieli informatorzy dla CNBC. Kierownictwo Comcastu, z kolei, nadal zachowuje dyscyplinę w ofercie firmy, aby nie zezłościć akcjonariuszy poprzez zaciąganie dodatkowego zadłużenia i narażanie bilansu firmy na ryzyko, poinformowali informatorzy zapoznani z myśleniem tej firmy. Kierownictwo Comcastu wcześniej zaznaczyło, że jego poziom wymagań dotyczący fuzji i przejęć jest ogólnie wysoki.

Warner Bros. Discovery powiedział CNBC, że potwierdził Paramount, że otrzymał list i podzieli się nim z członkami rady dyrektorów WBD.

„Prosimy o zapewnienie, że Rada dyrektorów WBD w pełni wywiązuje się z obowiązków fiducjarnych z najwyższą starannością, oraz że w pełni i skutecznie je spełniała, a także będzie kontynuować to” – powiedziała firma w odpowiedzi na Paramount.

WBD żądał trzeciej rundy ofert od potencjalnych kupujących, z terminem na czwartek, powiedzieli źródła dla CNBC. Firma spodziewa się ogłoszenia zwycięzcy już w przyszłym tygodniu, powiedzieli źródła.

Podczas gdy oferty pierwszej rundy nadeszły w połowie listopada, Paramount rywalizowało o zakup całego Warner Bros. Discovery — w skład którego wchodzi usługa strumieniowania HBO Max, studio filmowe Warner Bros. i portfolio sieci kablowych takich jak TNT i TBS — od września, jak wcześniej podał CNBC.

Warner Bros. Discovery odrzuciło trzy oferty Paramountu, ostatnią z nich w wysokości 23,50 USD za akcję, przed rozpoczęciem formalnego procesu sprzedaży w celu przyciągnięcia innych kupujących, jak podał wcześniej CNBC.

Netflix i Comcast są zainteresowane tylko działalnością strumieniową i studiem filmowym WBD, jak podał CNBC. Przed procesem sprzedaży Warner Bros. Discovery rozpoczął proces podziału firmy na Warner Bros., obsługującym usługę strumieniową i studio, które będzie prowadzone przez Zaslava, oraz Discovery Global, dział odpowiedzialny za sieci telewizji kablowej, którym przewodzi obecny CFO WBD, Gunnar Wiedenfels.

Prawnicy Paramountu wysłali list, uważając, że Zaslav był stronniczy wobec połączenia z Paramountem od samego początku, i zamiast tego wolą dokończyć swoją ścieżkę w kierunku separacji, powiedzieli niektórzy informatorzy dla CNBC. Paramount i jego doradcy uważają, że kontakt WBD z nimi był bardziej opóźniający niż konstruktywny, powiedziały dwie osoby.

Przed procesem sprzedaży Zaslav znany był z twierdzeń wśród kolegów, że Amazon’s Prime Video lub Netflix prawdopodobnie byliby zainteresowani koalicją z Warner Bros. Discovery, a konkretnie HBO Max oraz studio filmowe, powiedzieli informatorzy. W liście Paramount pyta radę WBD, czy informacja, że zarządzanie WBD „zbliża się” do zarządzania Netflixa, jest dokładna.

Paramount żąda potwierdzenia, zgodnie z listem, czy Warner Bros. Discovery powołał niezależny specjalny komitet składający się z bezstronnych członków swojej rady, aby poprowadzić proces sprzedaży i rozważać oferty.

„Jeśli nie, należycie zachęcamy do powołania takiego specjalnego komitetu ze składu dyrektorów nie mających potencjalnych wątpliwości o stronniczości lub zależności od innych, których interesy mogą różnić się od interesów akcjonariuszy” – czytamy w liście. „Wygląda na to, że jest to ważny krok na tym etapie, aby zagwarantować uczciwość i niepodważalność procesu transakcyjnego oraz zwiększyć wartość ostatecznego wyniku, jaki WBD zamierza podjąć”.