Prezes Pacer ETFs, Sean O’Hara, omawia korzyści związane z ETF-ami i przedstawia swoje ulubione inwestycje w programie „The Claman Countdown”.
Inwestorzy do tej pory wpompowali ponad 900 miliardów dolarów w amerykańskie fundusze ETF.
Inwestorzy przekładają więcej pieniędzy niż kiedykolwiek do funduszy ETF, a Waszyngton właśnie podjął krok, który niemal gwarantuje, że miliardy będą nadal płynąć.
ETF-y notowane na giełdzie amerykańskiej przyjęły łącznie 917 miliardów dolarów netto do 29 września, według FactSet. Jeśli ten trend utrzyma się w trzecim kwartale, gdy przypływy zazwyczaj wzrastają, będzie to drugi z rzędu rekordowy rok na rynku. W 2024 r. ETF-y dodawały 1,1 biliona dolarów.
ETF-y, które handlują jak pojedyncze akcje i posiadają pewne korzyści podatkowe w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi, pojawiły się w latach 90. jako tani i efektywny sposób na śledzenie wzrostów na szerokim rynku akcji. W tym roku inwestorzy o wyprzedzających zamiarach i bogaci w gotówkę – oraz ich zainteresowanie strategiami inwestycyjnymi wykraczającymi poza zwykłe fundusze indeksowe – przyczynili się do rekordowych przepływów, według analityków.
Następnym znaczącym wiatrem na rynku mógłby być nowy rozwój regulacyjny. W poniedziałek Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ogłosiła, że zamierza udzielić tzw. ulgi wyłączeniowej Dimensional Fund Advisors w celu oferowania funduszy z podwójnymi klasami udziałów, co oznacza, że Dimensional mógłby dodać klasę udziałów ETF do istniejącego funduszu inwestycyjnego.
Bogaci inwestorzy korzystają z ETF-ów, aby złapać gorące trendy
Logo Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) widoczne w ich siedzibie w Waszyngtonie, D.C., USA, 12 maja 2021 r. (REUTERS/Andrew Kelly/Zdjęcie pliku / Reuters)
Kierownictwo branży oczekuje, że SEC zatwierdzi inne struktury z podwójnymi klasami udziałów, potencjalnie otwierając bramy dla większych przepływów pieniężnych przepływów z funduszy inwestycyjnych na bardziej efektywnego podatkowo kuzyna.
ETF-y od lat przyciągają udziały rynkowe z funduszy inwestycyjnych dzięki kilku korzyściom strukturalnym. Jednak długoletni posiadacz funduszy inwestycyjnych z dużymi nieruchomymi zyskami musiałby zapłacić podatki za zamianę obwoluty funduszu. To ma się zmienić.
„Sposób, w jaki złożyliśmy wniosek o ulgę wyłączeniową, oznacza, że inwestorzy mogą przekształcić udziały klasy funduszu inwestycyjnego w udziały ETF w sposób wolny od podatku” – powiedział Gerard O’Reilly, współdyrektor wykonawczy Dimensional Fund Advisors. „To duże wydarzenie”.
JEDEN Z LIDERÓW ETF-INWESTYCJE W WNBA
Model podwójnej klasy udziałów został wynaleziony i opatentowany przez grupę Vanguard Group na początku lat 2000., a Dimensional była pierwszym z dziesiątek zarządców aktywów, którzy złożyli wniosek po upływie patentu w 2023 r.
Niezależnie od modelu z podwójnymi klasami udziałów, rynek ETF w 2025 r. jest w ogniu. Całkowite aktywa w ETF-ach w USA wzrosły do rekordowych 12,19 biliona dolarów na koniec sierpnia, w porównaniu z 10,35 biliona dolarów na koniec ubiegłego roku, według dostawcy danych ETFGI.
ETF S&P 500 Vanguardu
.
Dwa znane nazwy są na czele listy przepływów środków: ETF S& P 500 Vanguardu, znany pod symbolem VOO, orazETF iShares Core S&P 500 BlackRocka, którego symbol to IVV. Te fundusze indeksowe, wraz z podobną ofertą od State Street, połączyły się z prawie 140 miliardami dolarów netto w tym roku do końca września lub blisko 1 miliarda dolarów na dzień handlowy.
| Symbol | Papier wartościowy | Ostatni | Zmiana | Zmiana % |
|---|---|---|---|---|
| BLK | BLACKROCK INC. | 1 161,06 | +20,70 | +1,82% |
| SST | SYSTEM1 INC | 7,62 | +0,49 | +6,87% |
Jedne z najszybciej rosnących segmentów są stosunkowo egzotyczne. BlackRock nadal przyciąga pieniądze za pośrednictwemETF iShares Bitcoin Trust(symbol: IBIT), który śledzi cenę bitcoina. Uruchomiony na początku 2024, IBIT jest najszybciej rosnącym ETF-owym zawsze. BlackRock generuje z tego funduszu więcej dochodów niż z wszystkich większych ofert, dzięki umiarkowanie wyższej opłacie rocznej w wysokości 0,25%. Fundusz przyjął w tym roku niemal 24 miliardy dolarów, co czyni go piątym wśród wszystkich ETF.
WIELKIE MIASTA NYC POSZUKUJĄ NOWYCH MIAST
ETF iShares Bitcoin Trust
.
Również popularne są stosunkowo nowe strategie skupione na tłumieniu skutków zmienności akcji i generowaniu dochodów z dywidendy. Popularne oferty obejmują fundusze J.P. Morgan Asset Management, które inwestują w akcje dużych kapitalizacji, a jednocześnie sprzedają kontrakty opcji na te akcje w celu generowania wyższych dochodów z dywidendy niż jest to typowe w funduszu akcyjnym. Chociaż fundusze mogą tłumić skutki zmienności, mogą również przegapić pewne zyski, gdy rynki szybko rosną.
Budynek JPMorgan Chase Tower na Park Avenue na Manhattanie. (Tim Clayton/Corbis za pośrednictwem Getty Images / Getty Images)
Strategie oparte na instrumentach pochodnych obejmują również tzw. fundusze zabezpieczeń strukturyzowanych, które zabezpieczają inwestorów przed określoną kwotą strat – w niektórych przypadkach nawet do 100% – jednocześnie ograniczając możliwe zyski.
Takie strategie stały się bardziej popularne, gdy doradcy finansowi starają się osiągnąć konkretne cele i poziomy ryzyka, gdy ich klienci baby-boomerzy, będący częścią najbogatszego pokolenia w historii, masowo przechodzą na emeryturę.
„Zaczynamy obserwować, jak coraz więcej doradców odchodzi od tradycyjnego portfela 60/40” – powiedział Matt Kaufman, szef ETF-ów w Calamos Investments, odnosząc się do strategii inwestowania 60% w akcje i 40% w obligacje. „Przechodzą znacznie bardziej w strony strategii alternatywnych, zarówno pod kątem zarządzania ryzykiem, jak i dochodami”.
Fundusze, które wykorzystują opcje lub inne rodzaje instrumentów pochodnych, są uważane za aktywnie zarządzane. Kiedyś niewielki segment rynku ETF, fundusze aktywne nabrały tempa w ostatnich latach po zmianie przepisów SEC z 2019 r., która ułatwiła ich uruchomienie.
Emitenci spieszą się, by skorzystać z uruchomień funduszy. Choć większość aktywów nadal jest w funduszach pasywnych, liczba aktywnych ETF-ów przekroczyła liczbę pasywnych funduszy po raz pierwszy w czerwcu.
Podczas gdy aktywne ETF-y stanowią teraz blisko 10% aktywów rynku, zgromadziły 37% całkowitych przepływów w tym roku do lipca, według Morningstar.
KLIKNIJ TUTAJ, ABY KORZYSTAĆ Z FOX BUSINESS W DRODZE
„Fundusze aktywne dostarczają wiele naprawdę fajnych narzędzi, aby zapewnić poziom dostosowania, którego oczekują klienci” – powiedział Brett Sheely, szef specjalistów ds. ETF-ów wAllianceBernstein.”Obserwujemy realne zapotrzebowanie na to, a oczywiście przejawia się to w przepływach”.
Napisz do Jacka Pitchera na [email protected]
Copyright ©2022 Dow Jones & Company, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Opublikowano w wydaniu papierowym z 2 października 2025 r. „Strumień wpływów do ETF-ów nie wskazuje na zatrzymanie”.
Dokument WP-WSJ-0002986244
