Kernel, jedno z największych holdingów agrobiznesowych na Ukrainie i największy podatnik w sektorze rolniczym kraju, podpisał umowę na zakup wszystkich akcji Enselco Holding Limited – agroholdingu z bankiem ziemi liczącym 190 000 hektarów kontrolowanym przez przewodniczącego Rady Nadzorczej Kernela i większościowego udziałowca Andriya Verevskiego.
Łączna kwota transakcji wynosi 348 milionów dolarów, odzwierciedlająca 5% zniżkę (18 milionów dolarów) do niezależnej sprawiedliwej wartości rynkowej akcji w wysokości 366 milionów dolarów, przygotowanej na żądanie firmy przez renomowanego międzynarodowego eksperta ds. wyceny przy nadzorze niezależnych dyrektorów – podał Kernel w oświadczeniu dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Cena nabycia została określona przez dyrektorów bez konfliktu interesów i zaakceptowana przez sprzedającego, Verevskiego, przy zastosowaniu zniżki w celu zapewnienia, że transakcja przyniesie wyraźne korzyści ekonomiczne dla firmy w porównaniu do niezależnie oszacowanej sprawiedliwej wartości.
„Zakup Enselco to odpowiedź Kernela na nową rzeczywistość rynku rolniczego, tj. stabilne korytarze eksportowe przez Morze Czarne, które przywracają naszą pewność siebie w zakresie rozszerzenia aktywów rolno- -przemysłowych właśnie teraz” – skomentował CEO Kernela Yevhen Osypov.
Dodał, że ziemia stała się bardziej deficytowym zasobem, a firmy łączące produkcję rolną, technologię, przetwórstwo i logistykę mają silniejsze pozycje na rynku.
„Przedsiębiorstwa rolnicze Enselco i Kernel mają długą historię bliskiej i efektywnej współpracy operacyjnej. Konsolidacja tych aktywów w jednej strukturze jest logiczną decyzją strategiczną, która pozwala nam osiągnąć maksymalne korzyści skali w zarządzaniu produkcją rolno-przemysłową” – powiedział Osypov.
Według oświadczenia, Enselco obecnie prowadzi skonsolidowane przedsiębiorstwo rolne obejmujące 190 000 hektarów dzierżawionej ziemi rolniczej, własną sieć silosów zbożowych, maszyny i urządzenia rolne oraz flotę wagonów kolejowych do przewozu zboża, między innymi aktywa. W zakres transakcji wchodzą aktywa rolne wcześniej sprzedane przez firmę w latach 2022-2023 za 210 milionów dolarów, a także dodatkowe aktywa nabyte i zintegrowane przez Enselco od tego czasu, obejmujące 56 000 hektarów dzierżawionej ziemi, sieć silosów zbożowych, wagony kolejowe do przewozu zboża, maszyny i urządzenia rolne oraz odpowiedni kapitał obrotowy.
Płatność zostanie dokonana w dwóch transzach: 300 milionów dolarów zostanie wypłacone natychmiast po podpisaniu umowy zakupu akcji, a pozostała kwota ma być uregulowana do 30 czerwca 2026 r.
„Transakcja zabezpieczy łańcuch dostaw podstawowej produkcji spółki i wesprze łańcuchy wartości eksportu zbóż i przetwórstwa oleju. Pan Andriy Verevsky wstrzymał się od głosowania nad uchwałami Zarządu zatwierdzającymi transakcję” – podano w oświadczeniu.
Kernel jest największym na świecie producentem i eksporterem oleju słonecznikowego, największym eksporterem zbóż z Ukrainy, operatorem rozległej sieci aktywów logistycznych oraz wiodącym producentem zbóż i oleistych w Ukrainie. Firma jest także jednym z największych producentów i sprzedawców butelkowanego oleju na Ukrainie, zajmuje się produkcją i handlem rolnym.
W pierwszej połowie roku obrotowego 2026 (lipiec-grudzień 2025 r.) Kernel zmniejszył zysk netto o 33% rok do roku do 119 milionów dolarów. Skonsolidowane przychody wyniosły 1,924 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 1% w porównaniu z pierwszą połową roku obrotowego 2025, podczas gdy EBITDA zmniejszyła się o 14% do 247 milionów dolarów.
[Context: Kernel podjął decyzję o zakupie Enselco w odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe, aby zabezpieczyć łańcuchy dostaw i wzmocnić swoją pozycję na rynku rolniczym.]
[Fact Check: Kernel jest faktycznie jednym z największych graczy w sektorze rolniczym na Ukrainie, co potwierdzają oficjalne informacje prasowe.]
